Резюме проекта
Цель проекта – организация работы судоходной компании по транспортировке грузов, возврат вложенных в приобретение судов финансовых ресурсов и получение прибыли.
Для реализации проекта планируется приобретение 5 новых судов грузоподъемностью 5000 DWT в течение 1 года. Начало эксплуатации новых судов – через 1 год после оплаты приобретения.
График приобретения и начала эксплуатации:
1 судно – приобретение в 1-м квартале 1-го года, эксплуатация с 1-го квартала 2-го года;
2 судно – приобретение в 2-м квартале 1-го года, эксплуатация с 2-го квартала 2-го года;
3 судно – приобретение в 3-м квартале 1-го года, эксплуатация с 3-го квартала 2-го года;
4 судно – приобретение в 4-м квартале 1-го года, эксплуатация с 4-го квартала 2-го года;
5 судно – приобретение в 1-м квартале 2-го года, эксплуатация с 1-го квартала 3-го года;
Стоимость новых судов грузоподъемностью 5000 DWT – 7000 тыс. долл.
Инвестиции в приобретение 5 судов составят – 35 000 тыс. долл. в течение 1 года.
Инвестиции всего – 36 600 тыс. долл. (включая инвестиции в техническое обслуживание судов и в оборотные средства).
В данном документе приведен период планирования деятельности судоходной компании – 10 лет. Компания будет перевозить грузы различных наименований из портов Азовско-Черноморского бассейна.
Планируемые показатели операционной деятельности новой компании:
Общий грузооборот составит примерно - 520 тыс. тонн в год для 5-и судов.
Выручка в год за минусом брокерской комиссии (Нетто-фрахт) – 17 680 тыс. долл.
Доходы от эксплуатации судов – 12 558 тыс. долл. в год.
При этом доходы от одного рейса составят 111 тыс. долл. (на примере фрахта металла),
а доходы в день от судна составят 6,9 тыс. долл.
Прибыль компании до налогов, процентов и амортизации ( EBITDA ) – 11390 тыс. долл.
Чистая прибыль компании - 9 940 тыс. долл. без учета процентов за кредит.
Рентабельность деятельности компании - 56 %, что является нормой для судоходного бизнеса.
Для финансирования инвестиций по проекту планируется привлечь кредит в размере – 35049 тыс. долл. для финансирования инвестиций в приобретение судов (35000 тыс. долл.) и инвестиций в оборотные средства на первые два судна (49 тыс. долл.).
График заимствования
Показатель |
Всего |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
Заемные средства |
35 049 |
28 000 |
7 049 |
|
|
|
|
Возврат заемных средств |
-35 049 |
|
-1 200 |
-6 700 |
-8 700 |
-9 300 |
-9 149 |
Задолженность по заемным средствам на начало периода |
|
28 000 |
35 049 |
33 849 |
27 149 |
18 449 |
9 149 |
Процент по займам уплаченный всего |
-12 408 |
|
-4 014 |
-4 014 |
-2 172 |
-1 476 |
-732 |
Условия заимствования:
• Получение займа – в течение 1-го года (5-ю платежами под выполнение договоров на приобретение судов);
• Срок возврата кредита – 6 лет (с 2-го по 6 год проекта);
• Процент за кредит – 8 % годовых;
• Начисление процентов – ежегодно с 1-го года проекта в течение 6 лет;
• Выплата процентов – ежегодно с 2-го года в течение 5 лет с учетом реинвестирования процентов за 1-й год.
Сумма процентов выплаченных - 12408 тыс. долл.
Планируемые показатели оценки инвестиций:
Годовая рентабельность инвестиций ( ROI ) – 31,1 %
Срок окупаемости инвестиций ( PP ) – 3,8 лет (без учета стоимости заемных средств)
Внутренняя норма доходности ( IRR ) – 33,5 %
Дисконтированный денежный поток проекта суммарный ( NPV ) - 44613 тыс. долл.
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций ( PI ) – 6,6 лет
(при коэффициенте дисконтирования – 13%)
Привлекательность вложений в судоходные активы
• Высокая доходность бизнеса на сегодня и в среднесрочной перспективе;
• Отсутствие страновых политических рисков (возможность управления активами из любой точки мира, а также подчинение функционирования бизнеса одной из наиболее развитых демократических юрисдикций - Великобритании);
• Диверсифицированные отраслевые риски (независимость от конъюнктуры отдельных сырьевых рынков, благодаря возможности использовать судоходные активы практически для всех сухих грузов);
• Отсутствие налогообложения;
• Высокая ликвидность судоходных активов (возможность оперативно продать суда по рыночной цене).
SWOT- анализ
Сильные стороны проекта |
Слабые стороны проекта |
Высокая существующая доходность бизнеса (без учета вероятного роста фрахтовых ставок и как следствие роста доходности) |
Постройка новых судов по сравнению с приобретением судов на вторичном рынке имеет больший срок окупаемости и является более капиталоемкой процедурой |
Диверсификация отраслевых рисков (возможность перевозить любые виды сухих грузов в любых направлениях) |
Бункерные цены , составляющие значительную часть переменных расходов полностью зависят от мировой конъюнктуры цен на нефть |
Отсутствие страновых правовых и политических рисков |
|
Возможности |
Угрозы |
Сложившиеся высокие фрахтовые ставки и темпы роста ставок за последние несколько лет и прогноз их роста в дальнейшем |
Начавшийся рост инвестиций в отрасль (в строительство новых и приобретение старых судов) со стороны российских и зарубежных компаний |
Рост мировой экономике в целом и рост экономики России и стран бывшего СССР в частности |
Возможное снижение фрахтовых ставок в долгосрочном аспекте после достижения пика рынка |
Дефицит тоннажа река-море с ограниченной осадкой до 4 метров в Азовско-Черноморском бассейне, который вряд ли может быть компенсирован в обозримом будущем |
Необходимость сохранения нынешнего уровня внешне-экономической активности (импорт-экспорт) в регионе который в большой степени зависит от мировых цен на нефть |
Примерно - по причине разных грузов по наименованию и измерению
